Poate criptomoneda să fie colac de salvare pentru Rusia, în tsunami-ul sancțiunilor? – analiza CSIS

Finanțele sunt de o importanță majoră în economia unui război, însă conflictul ruso-ucrainean este primul în care criptomonedele joacă un rol esențial, se arată într-o analiză a Center for Strategic and International Studies (CSIS) din Washington, D.C.

De când forțele rusești au invadat Ucraina, la 24 februarie, Statele Unite și partenerii săi au aplicat o serie de sancțiuni fără precedent Rusiei. Aceste eforturi au ridicat întrebări, inclusiv în Congres, cu privire la posibilitatea ca actorii ruși să folosească criptomonedele pentru a ocoli sancțiunile. Dealtfel, criza dintre Rusia și Ucraina survine într-un moment în care factorii de decizie politică încearcă să stabilească maniera de reglementare a activelor digitale. Luna aceasta, președintele Biden a semnat un ordin executiv prin care solicită o strategie comprehensivă privind activele digitale, inclusiv pentru a atenua riscurile de securitate națională și finanțarea ilicită. De asemenea, și Parlamentul European discută dacă să impună sau nu standarde de utilizare a energiei pentru criptomonede, care ar putea limita anumite tipuri de bani virtuali. Ponderea criptomonedelor în acest conflict ar putea influența percepția globală asupra tehnologiei, inclusiv la nivelul guvernelor ce au în vedere noi reglementări.

Cum s-a intersectat criza ruso-ucraineană cu dezbaterea privind criptomonedele? Încă de la apariția criptomonedelor, susținătorii acestora au spus că activele digitalizate descentralizate vor deveni o forță democratizantă în finanțele globale. În contextul invaziei ruse în Ucraina, susținătorii cripto susțin că banii virtuali ar contribui la subminarea regimului autoritar de la Kremlin prin faptul că oferă o alternativă la rubla rusească, facilitând scurgerile de capital din Rusia, oferind rușilor și ucrainenilor de rând un mijloc de schimb și de tezaurizare ce ar putea reduce costurile umanitare ale sancțiunilor și ale războiului. De asemenea, criptomonedele devin importante în transferul donațiilor către guvernul ucrainean, care completează ajutorul occidental. Pe de altă parte, scepticii văd în caracterul descentralizat și insuficient reglementat al criptomonedelor, un vehicul pentru tranzacții ilicite, inclusiv un mijloc pentru ca persoanele și entitățile rusești să ocolească sancțiunile.

În interiorul comunității cripto, războiul a scos în evidență tensiunile ideologice dintre taberele pur libertariene și cele intens anti-autoritare, în special în ceea ce privește măsura în care bursele cripto ar trebui să se conformeze sancțiunilor impuse entităților rusești. Marile burse par să respecte cu strictețe sancțiunile, dar rezistă apelurilor – venite inclusiv din partea guvernului ucrainean – de a suspenda în mod proactiv tranzacționarea cripto pentru toți rușii.

Poate Rusia folosi criptomoneda pentru a se sustrage sancțiunilor?

În teorie, criptomonedele pot fi folosite în scopuri ilicite, precum eludarea sancțiunilor, dar, în practică, barierele tehnologice, structura pieței și lichiditatea limitată vor face dificilă pentru actorii ruși vizați eludarea sancțiunilor la scară largă prin folosirea criptomonedelor. În timp ce Departamentul Trezoreriei SUA monitorizează dacă cripto sunt utilizate pentru a eluda sancțiunile, un oficial al Consiliului Național de Securitate ar fi declarat cripto ca fiind un instrument ineficient de eludare a sancțiunilor.

Bariere tehnologice: Criptomonedele se bazează pe tehnologia blockchain, registre publice digitale care sunt transparente și permanente. Deoarece toate tranzacțiile sunt înregistrate în blockchain, criptomonedele sunt echivalentul digital al „bancnotelor marcate” din domeniul numerarului fizic. Bitcoin și multe alte criptomonede sunt pseudonime, nu anonime, ceea ce înseamnă că tranzacțiile și portofelele lor digitale pot fi urmărite. Dacă un portofel poate fi asociat cu o entitate sau o persoană, actorul poate fi identificat. Instituțiile de aplicare a legii folosesc deja astfel de metode. Firme private, precum Chainalysis, contribuie prin eforturi analitice de identificare și cuantificare a utilizărilor ilicite de monedă virtuală. Chainalysis estimează că, anul trecut, 0,15 % din totalul tranzacțiilor cripto a fost utilizat în scopuri ilicite, în principal escrocherii.

Structurile de piață: Majoritatea criptomonedelor sunt tranzacționate pe burse centralizate, precum Binance și Coinbase, care oferă platforme convenabile și servicii de custodie pentru portofele cripto. Aceste burse trebuie să respecte legislația privind cunoașterea clientului, combaterea spălării banilor și combaterea finanțării terorismului (KYC/AML/CFT) din Statele Unite sau alte jurisdicții. ceea ce înseamnă că autoritățile pot identifica cine deține activele cripto și pot dispune suspendarea sau înghețarea conturilor anumitor entități.

Regulile din Rusia privind tranzacțiile cu criptomonede sunt mai relaxate. Pe cale de consecință, s-ar putea să nu fie clar ce entități dețin active cripto în Rusia. Deși bursele de criptomonede nu au interzis în mod categoric tranzacțiile din Rusia, au consolidate procedurile de aplicare a legii în cazul persoanelor și entităților sancționate. Coinbase, de exemplu, a reiterat că va respecta legile americane în vigoare în materie de sancțiuni pentru a monitoriza clienții aflați pe listele de sancțiuni și pentru a bloca tranzacțiile de la adrese IP ce ar putea fi legate de persoane sau entități sancționate. La data de 6 martie, Coinbase a blocat peste 25 000 de adrese IP despre care crede că ar avea legătură cu persoane sau entități sancționate.

Alternativele la bursele centralizate cu portofele găzduite sunt bursele descentralizate sau tranzacțiile directe peer-to-peer (P2P), ambele utilizând portofele necustodiale. Bursele descentralizate sunt aplicații distribuite ce utilizează „contracte inteligente” pentru a gestiona rezervele de lichidități. Utilizarea lor este pe o pantă ascendentă, dar la sfârșitul anului trecut susțineau doar aproximativ 5% din volumul burselor centralizate. Portofelele ne-găzduite sunt controlate de persoane fizice și stocate pe dispozitivele lor electronice. Acestea sunt riscante pentru posesorii de cripto, deoarece, dacă proprietarul își pierde cheile digitale sau accesul fizic la dispozitivul pe care sunt stocate criptomonedele, își poate pierde toate activele. Aceste metode alternative de tranzacționare și de păstrare a criptomonedelor sunt mai susceptibile de a fi utilizate pentru tranzacții ilicite.

Lichidități limitate: Volumul tranzacțiiilor cu criptomonede între ruble și cele mai lichide două criptomonede – Bitcoin și Tether – a crescut de mai mult de două ori din 24 februarie. Cu toate acestea, valoarea acestor tranzacții rămâne de ordinul zecilor de milioane de dolari pe zi. În a doua jumătate a anului 2021, importurile Rusiei au depășit în medie 900 de milioane de dolari pe zi. Volumul relativ mic al criptomonedelor achiziționate cu ajutorul rublelor sugerează că rușii obișnuiți încearcă să scape de rublele lor. Volumul total de tranzacțiii cripto pe toate bursele din întreaga lume a fost în medie de aproximativ 24 de miliarde de dolari în februarie, comparativ cu cele 5.000 de miliarde de dolari pe zi în tranzacții prin sistemul de mesagerie financiară SWIFT de la care băncile rusești au fost excluse.

Pentru a efectua tranzacții în cripto cu entități străine, contrapărțile străine trebui să fie dispuse să accepte cripto ca plată. Jurisdicțiile cele mai permisive față de cripto și cu burse mari sunt, în general, cele care susțin sancțiunile impuse Rusiei. Pe de altă parte, multe țări cu piețe emergente au interzis implicit sau explicit criptomonedele, mai ales China.

Cum folosește Ucraina criptomonedele în conflict?

De la începutul războiului, guvernul ucrainean a folosit criptomonedele pentru a facilita donațiile și pentru achiziții militare sau de altă natură. Kievul era destul de bine poziționat pentru a profita de rețelele crypto: anul trecut, o firmă de consultanță de piață a clasat Ucraina pe locul al patrulea la nivel mondial în ceea ce privește adoptarea monedei virtuale. În septembrie 2021, Parlamentul ucrainean a adoptat o lege prin care legalize și reglementa criptomonedele.

În 26 februarie, guvernul ucrainean a început să solicite public donații cripto online. După ce inițial a acceptat doar bitcoin și tether, guvernul ucrainean și-a extins capacitatea de a accepta în prezent peste 70 de forme de criptomonede. Cea mai mare bursă cripto din Ucraina, Kuna, a contribuit la organizarea acestui demers. Și instituțiile au făcut donații în cripto Ucrainei, totuși majoritatea donațiilor provin de la persoane fizice din întreaga lume. La 9 martie, guvernul ucrainean susținea că a strâns aproape 100 de milioane de dolari din donații cripto. Donațiile cripto permit Kievului să obțină fonduri instantaneu și sunt mai rapide decât solicitarea de donații decontate prin intermediul canalelor financiare tradiționale.

Arta digitală comoditizată ca jetoane nefungibile (NFT), un mediu emergent pentru fluxurile financiare transfrontaliere a devenit, de asemenea, o sursă semnificativă de donații pentru guvernul ucrainean: sute de donații NFT până la data de 5 martie, inclusiv un CryptoPunk evaluat la peste 200.000 de dolari. Guvernul ucrainean și organizațiile externe au început, de asemenea, să emită și să vândă NFT-uri pentru a strânge fonduri, un NFT cu steagul ucrainean recent fiind vândut pentru 6,5 milioane de dolari în ether. Cu toate acestea, aceste donații cripto către Ucraina sunt relativ mici în comparație cu miliardele de dolari în ajutoare militare și umanitare internaționale trimise Ucrainei.

Guvernul ucrainean și-a folosit donațiile cripto în mai multe scopuri. Până la data de 3 martie, niciunul dintre NFT-urile donate Ucrainei nu fusese vândut, un oficial ucrainean recunoscând că donațiile de NFT, deși valoroase, nu sunt la fel de utile pe termen scurt, având în vedere că sunt active nelichide și dificil de vândut. Criptomonedele sunt mult mai lichide, iar guvernul ucrainean a convertit până în prezent criptomonedele mai puțin populare în dolari și euro, păstrând bitcoin și ether în rezervă. Aproximativ 15 milioane de dolari din aceste rezerve de criptomonede au fost deja folosite pentru a achiziționa echipamente militare neletale, cum ar fi veste antiglonț, ochelari de vedere pe timp de noapte și materiale medicale pentru câmpul de luptă – aproximativ 40 % dintre furnizori fiind dispuși să tranzacționeze direct în cripto la data de 5 martie.

Lasă un răspuns

Completează mai jos detaliile tale sau dă clic pe un icon pentru a te autentifica:

Logo WordPress.com

Comentezi folosind contul tău WordPress.com. Dezautentificare /  Schimbă )

Poză Twitter

Comentezi folosind contul tău Twitter. Dezautentificare /  Schimbă )

Fotografie Facebook

Comentezi folosind contul tău Facebook. Dezautentificare /  Schimbă )

Conectare la %s